英國股神傳授給散戶的3大選股秘笈!

很多散戶在投資之前,常常有一個誤區,就是認為自己與法人有資訊上的落差,所以不可能獲利,如果你也有這樣的誤區,那麼我強烈建議你看看這一本書-祖魯法則,推翻你的投資思維。

祖魯法則是英國股神史來特出版的一本書,史萊特出生於1929年,他在1960年代(31歲)取得會計師資格,當時的史萊特任職於AEC公司商業部門,並以筆名「資本家」於《週日電訊報》撰寫專欄。

1963年至1965年,史萊特專欄推薦的投資組合報酬率達68.9%,而同期英國股市只上漲了3.6%。

1964至1974年,史萊特創立了金融企業集團史萊特·渥克證券(Slater Walker Securities),這家公司以併購方式快速成長而在股市中有舉足輕重的地位,但在1975年因為金融風暴及過度借貸而破產,當時46歲的史萊特由億萬富翁變成了「負債富翁」,從此退他出市場長達17年之久,期間他轉而撰寫童書,工作之餘,他花更多的時間,改善自己在股市的投資技巧。

1992年,史萊特63歲,他出版了《祖魯法則》這本書,並選擇重新進入股市,一時撼動英國金融界。

1996年至1997年,史萊特投資了Black Leisure公司,在17個月內,Black Leisure這家公司股價由50英鎊上漲至549英鎊,獲利高達10倍,至1997年,史萊特68歲時,他已經賺回比破產前還要更多的財富,而他所出版的祖魯法則一書,也成為英國投資界的經典投資書籍。

祖魯法則這本書很有趣,試想大家平常會去翻的理財書籍,書名大多會跟財經ˋ這兩個字的字語有關,而這本書卻叫做祖魯法則,跟理財一點都搭不上關係,為什麼會叫做祖魯法則?祖魯是什麼?祖魯到底代表著什麼意思呢?

原來祖魯族是非洲的一個民族,主要居住於南非東南邊,在19世紀時,英國是全世界最強大的國家,當時非洲有很多地方都是英國的殖名地,英國仗著工業革命有著較先進的武器,很輕鬆的打敗了只有盾牌以及戰茅的非洲民族,而將其領土佔為殖民地。

但祖魯族卻跟一般的非洲民族不一樣,在兵器相差懸殊的條件下,祖魯族在伊散德爾瓦納戰役中打贏了英國,這就好像投資界的散戶一樣,史萊特之所以把這本書命名為祖魯法則,就是希望讀者能夠效仿祖魯族的精神,打敗法人、打敗大盤!

這本書有什麼內容值得我們去學習呢?我幫大家把這本書,整理出三大精華重點,跟大家分享:

聚焦小型股

你可能看到很多人會推薦像是apple,google,台積電等這類大型股,這類大型股他雖然穩定,但是書中用大象來比喻大型股,表示大象雖然體型很大,但大象不會疾奔,對應到股票也是如此,大型股通常不會在年度報酬率排行榜裡,反而中小型股才是年度報酬率排行榜的常客。

而聚焦中小型股,就像手上有一把雷射槍一樣,擁有更強大的破壞力,可以獲得更快更大的報酬。

為什麼會說中小型股的漲幅往往大於大型股呢?我們可以從EPS的計算公式看出來,EPS是每股盈餘,計算的方式是淨利除以在外流通股數,一般大型股為了要籌資,在外流通股數通常很大,同樣的獲利金額下,大型股因為在外流通股數大,EPS的成長幅度相對較小,而中小型股因為在外流通股數小,以同樣的獲利金額來看,其EPS的成長反而較大。

神奇的PEG公式

知道聚焦中小型股的原因後,有什麼方法去篩選股票呢?書上提到一個特別的計算公式-PEG,PEG中文翻譯是本益成長比,公式是本益比除以EPS成長率,PEG越小,史萊特對這家公司的評價越好,史萊特在書中非常推薦購買PEG小於0.66的公司。

如果希望買到PEG特別小的公司,從公式可以清楚看到,就是要找本益比越小的公司,且EPS未來成長率越大的公司,PEG才會越小。

前面已經提到了EPS的計算公式,那麼本益比又是什麼呢?

本益比是股價除以EPS,白話一點講,就是多久可以賺回投資的錢,因此本益比越低越好。

因此,我們從PEG的公式可以清楚的了解,投資本益比越低,EPS成長率越高的公司,其PEG越低,越具有投資價值。

簡單舉個例子來解說,假設今天有兩家公司,A公司與B公司,A公司股價40元,今年EPS2.15,去年EPS1.5,跟B公司股價60元,今年EPS是2.75,去年EPS是2.35,以PEG公式來評估,應該投資哪家公司呢?

首先我們先個別計算他的PEG,A公司的PEG等於40/2.15/((2.15/1.5-1)*100)=0.43,其中本益比是40/2.15,EPS成長率是(2.15/1.5-1)*100

B公司的PEG等於60/2.75/((2.75/2.35-1)*100)=1.28,其中本益比是60/2.75,EPS成長率是(2.75/2.35-1)*100

兩家公司的PEG一算出來,我們便可以很輕鬆的選擇PEG小於0.66的A公司,相較於B公司,A公司擁有更好的成長能力。

而PEG公式如果能夠推算出未來的PEG,也就是推估未來的EPS成長率,使用效果就會更好,只是要預知未來,並不是這麼容易的事情。

掌握飆漲理由

除了PEG公式以外,書中還特別提到許多飆股應該擁有的特質,包含公司的產品具有題材性、故事性,或者是公司的產品擁有很好的競爭性、良好的護城河、經營層正派等,帶領讀者掌握好股票的特性。

更多書中的內容,強烈建議還是小資族的你,花個幾百元把書買下來好好閱讀,有任何書上的問題,也歡迎在底下留言討論喔。

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