成長型價值投資之父-菲利普.費雪之選股要點

巴菲特曾經說過:菲利浦‧費雪先生是一位偉人,也是偉大的作家(2004年波克夏股東會問答集),而其最著名的著作「非常潛力股」告訴了我們他是如何選股的。

在「非常潛力股」書中,費雪提到了選股的十五個要點及投資人五不原則:
一、這家公司的產品或服務有沒有充分的市場潛力,至少幾年內營業額可以大幅成長
二、管理階層是不是決心繼續開發產品或製程,在目前富有吸引力的產品線成長銷售潛力利用殆盡之際,進一步提高總銷售潛力?
三、和公司的規模相比,這家公司的研究及發展努力,有多大的效果
四、這家公司有沒有高人一等的銷售組織
五、這家公司的利潤率高不高?
六、這家公司做了什麼事,以維持或改善利潤率
七、這家公司的勞資和人事關係是不是很好?
八、這家公司的高階主管關係很好嗎?
九、公司管理階層的深度夠嗎?
十、這家公司的成本分析會計紀錄做的多好?
十一、是不是有其他的經營層面,尤其是本行業較為獨特的地方,投資人能夠得到重要的線索,曉得一家公司相對於競爭同業,可能多突出?
十二、這家公司有沒有短期或長期的盈餘展望
十三、在可預見的將來,這家公司是否會因為成長而必須發行股票,以取得足夠的資金,使得發行在外股數增加,現在持股人的利益將因預期中的成長而大量受損?
十四、管理階層是不是只向投資人報喜不報憂? 諸事順暢時口沫橫飛,有問題或叫人失望的事情發生時,則「三緘其口」?
十五、這家公司管理階層的誠信正直態度是否無庸置疑?

投資人五不原則
一. 不買處於創業階段的公司。
二. 不要因為一支好股票在「店頭市場」交易,就棄之不顧。
三. 不要因為你喜歡某公司年報的「格調」,就去買該公司的股票。
四. 不要以為一公司的本益比高,便表示未來的盈餘成長已大致反映在價格上。
五. 不要錙銖必較

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金睿(gg)

金睿(gg)

金睿gg畢業於台大理工所,早年因父親聽信明牌投資失利,因此立志成為智慧投資引路者,曾為玩股網好評及人氣第一名作家,擁有10多年操作飆股、期貨及選擇權的經驗,擅長觀察大盤盤勢及總經作資產配置。 成立G股網的宗旨為分享投資理財知識,協助投資人成為「智慧型投資人」,找飆股不求人!

“成長型價值投資之父-菲利普.費雪之選股要點” 有 7 則留言.

  1. GG:

    我覺得今天的籌碼怪怪的。外資Buy call契約金額只比Buy put多一點, 自營商Buy call契約金額只比Buy put少, 十大惡人之近月Sell put部位也比Sell call多一點。我覺得未來一周大盤走勢可能還不穩。

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  2. GG:

    今天大盤跌破9319, 多單全部停損, 虧損約64000元, 比預期多。下次多單須減量。
    我觀察大盤回測前波低點, 9282和月線, 可能不會跌破。

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  3. GG:

    收盤未站上9319, 在盤中我By call 03 9400 10口試單, 價128. 如果1/20大盤跌破9287時, 再停損.

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    • 我是建議在低點試單,支撐跌破一定必須站上才算有效支撐,記得川普要就職,風險擺第一。

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