今天台股又再度反彈，這波反彈能否繼續延續下去，讓我們從期權籌碼來分析看看。
從外資的期權籌碼來看，外資約當大台增加，不過買方賣權契約金額還是偏多，這是比較可惜的地方，最好買方買權契約金額能夠比買方賣權契約金額來的高，這樣就會是標準的創高籌碼。
從自營商的期權籌碼來看，表面上看自營商約當大台是空單還沒翻多，但有很多的sell put獲利是我們看不到的，這也跟接下來的筆者留倉單很類似，期貨做空，但實際sell put賺了很多。
從十大交易人的期權籌碼來看，十大交易人期貨多單增加，不過今天在近月選擇權籌碼，出現了bp比bc多的情形，表示本周選擇權要再創高的難度是增加不少。
從八大行庫的買賣超來看，八大行庫今天賣超還不算多，雖然極短線面臨壓力，但相信震盪整理過後，還是能重回多頭走勢。最後來看筆者的留倉單，今天把周選全部平倉，並平倉10月 1000及9900 sell put，把倉位做個精簡，並把危險的部位先平倉掉，本周因為禮拜四有事情的關係，筆者周選應該是不會交易了，而因為獲利都鎖住的關係，基本上沒有大波動，筆者都能有一定的獲利才是。
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※以上論點純屬筆者個人的心得與看法，絕非任何操作建議，請不要以此為操作依據，任何盈虧敬請各位投資朋友們自負。※
如有心想學習籌碼來預測盤勢，歡迎寄信或留言，筆者會盡快抽空回復您！
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GG:
謝謝你教我。於大盤最高點修正時，大約於10550~10600 Sell大量 put。我計算10600-180=10420，就sell大量的10400/10300 put。當大盤往下大幅修正時，我的sell put就變成價內了。我的風控還做得不夠好，經過此次教訓，以後我就sell價外一點。
損益平衡點算如下:
Sell 10 10400 put 16口，價位76 成本:10400-76=10324
Sell 10 10300 put 24口，價位91 成本:10300-91=10209
Sell 10 10200 put 16口，價位70 成本:10200-70=10130
1. sell put的成本: 10324×16+10209×24+10130×16=572,280 [SP]
2. sell put的最大獲利16×76+24×91+16×70=4520「SP_max」
Sell 10 10500 call 12口，價位29 成本:10500+29=10529
sell 10 10600 call 8口，價位17 成本:10600+17=10617
3. sell call的成本: 10529×12+10617×8=211,284「SC」
4. sell call的最大獲利: 29×12+8×17=484「SC_max」
那麼你的損益平衡點就是在以下區間：
「SC」+「SP_max」=損益平衡點上限: 211,284+4,520=215,804
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獲利區間||
「SP」-「SC_max」=損益平衡點下限: 572,280-484=571,796
請問對嗎? 我還看不出損益平衡點在哪裡。
抱歉，我打太快，給的公式忘記除以口數了，修正的地方我有用粗體表示，修正如下：
損益平衡點算如下:
Sell 10 10400 put 16口，價位76 成本:10400-76=10324
Sell 10 10300 put 24口，價位91 成本:10300-91=10209
Sell 10 10200 put 16口，價位70 成本:10200-70=10130
1. sell put的成本: (10324×16+10209×24+10130×16)/sell put總口數(16+24+16)=572,280/56=10219.3 [SP](四捨五入取10219)
2. sell put的最大獲利16×76+24×91+16×70=4520「SP_max」
Sell 10 10500 call 12口，價位29 成本:10500+29=10529
sell 10 10600 call 8口，價位17 成本:10600+17=10617
3. sell call的成本: 10529×12+10617×8/sell call總口數(12+8)=211,284/20=10564.2「SC」(四捨五入取10564)
4. sell call的最大獲利: 29×12+8×17=484「SC_max」
那麼你的損益平衡點就是在以下區間：
「SC」+「SP_max」/(sell call總口數)=損益平衡點上限:10564+4520/20=10790
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獲利區間||
「SP」-「SC_max」/(sell put總口數)=損益平衡點下限: 10219-484/56=10210
驗算：
當結算在10790
sell call 虧損點數：
(10529-10790)*12+(10617-10790)*8=-4516
sell put 獲利點數：
「SP_max」=4520
(備註：因為小數點四捨五入的關係，差4點其實只差4*50=200元)
當結算在10210
sell call 獲利點數：
「SC_max」=484
sell put 虧損點數：
(10210-10324)*16+(10210-10209)*24+(10210-10130)*16=-520
(備註：因為小數點四捨五入的關係，差36點其實只差36*50=1800元)
得證。
GG:
我用Excel計算損益平衡點，如果10月結算價在10220~10780時，我不會虧損。
經過仔細研究你的操作策略為:
1. 當台灣經濟基本面良好，大盤為多頭行情時，Sell深度價外put抓轉折。
2. 當外資/自營商/十大交易人之籌碼全部偏多時，買期貨多單。
3. 當大戶之籌碼未轉空前，不要猜頭部。
4. 當大盤往下修正，跌破重要支撐點時，平倉期貨多單，轉手放空期貨。
5. 當大盤修正到適當時機時，Sell深度價外put抓轉折。
6. 當外資/自營商/十大交易人之籌碼全部偏多時，平倉期貨空單，買期貨多單。
請問以上敘述對嗎? 我覺得我慢慢熟悉操作策略了。謝謝你孜孜不倦地教我，我感激不盡。
算式我重新打過了，我漏打了除以口數，之前的留言我也更正了，你再看看。
你算過之後，知道我之前一直問你結算在10300的話你會不會虧損的用意嗎，當時你如果有計算過，其實也根本不用sell call，因為你本來結算就不容易虧損了，這樣明白嗎？
第5點其實可以改成 buy call抓轉折，只是我這波沒用而已，抓到要領跟實際操作是兩回事，投資要賺錢沒什麼，第一是要有依據(看總經跟籌碼)，第二是風控要做得好，做好這兩點，基本上就能做到大賺小賠。
GG:
損益平衡點，我們的計算結果一樣，謝謝你。
今天我觀察，大盤開高走高。可能大戶的籌碼會全部偏多；所以於中午向你請示。收盤前先平倉sell 10 10500 4口，下午5:00做籌碼分析後，發現大戶的籌碼尚未全部偏多，就放心了。
GG:
如果結算在10300時，我知道我不會虧損，還可以承受。9/26你曾告知，大戶很喜歡玩假跌破。故意跌破10225，讓散戶都下車後在反彈。如果反彈未漲破10225時，行情會轉空。當我聽到時，我就亂了方寸，趕快放空期貨和sell call避險。還好有驚無險，小賠而已。
操作還是風險第一，你會害怕表示你讓自己的風險部位太大，作你能承受的部位就好。
感謝團長分享，因為自己資金部位較少，無法像福哥這樣的部位，但也因福哥的討論得到學習的機會，感謝各位!
另外請問團長，期貨空單的部分，是如果到損益2平了 但籌碼尚未全部轉多，這樣會考慮要平倉嗎?
如果損益兩平，籌碼應該肯定翻多啦，但我還是會看正逆價差來作最後的決定。