2017/10/02/大盤/三大法人期權籌碼/約當大台/技術分析

今天台股又再度反彈,這波反彈能否繼續延續下去,讓我們從期權籌碼來分析看看。

從外資的期權籌碼來看,外資約當大台增加,不過買方賣權契約金額還是偏多,這是比較可惜的地方,最好買方買權契約金額能夠比買方賣權契約金額來的高,這樣就會是標準的創高籌碼。

從自營商的期權籌碼來看,表面上看自營商約當大台是空單還沒翻多,但有很多的sell put獲利是我們看不到的,這也跟接下來的筆者留倉單很類似,期貨做空,但實際sell put賺了很多。

 

從十大交易人的期權籌碼來看,十大交易人期貨多單增加,不過今天在近月選擇權籌碼,出現了bp比bc多的情形,表示本周選擇權要再創高的難度是增加不少。

從八大行庫的買賣超來看,八大行庫今天賣超還不算多,雖然極短線面臨壓力,但相信震盪整理過後,還是能重回多頭走勢。最後來看筆者的留倉單,今天把周選全部平倉,並平倉10月 1000及9900 sell put,把倉位做個精簡,並把危險的部位先平倉掉,本周因為禮拜四有事情的關係,筆者周選應該是不會交易了,而因為獲利都鎖住的關係,基本上沒有大波動,筆者都能有一定的獲利才是。

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※以上論點純屬筆者個人的心得與看法,絕非任何操作建議,請不要以此為操作依據,任何盈虧敬請各位投資朋友們自負。※

如有心想學習籌碼來預測盤勢,歡迎寄信或留言,筆者會盡快抽空回復您!
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金睿(gg)

金睿(gg)

金睿gg畢業於台大理工所,早年因父親聽信明牌投資失利,因此立志成為智慧投資引路者,曾為玩股網好評及人氣第一名作家,擁有10多年操作飆股、期貨及選擇權的經驗,擅長觀察大盤盤勢及總經作資產配置。 成立G股網的宗旨為分享投資理財知識,協助投資人成為「智慧型投資人」,找飆股不求人!

“2017/10/02/大盤/三大法人期權籌碼/約當大台/技術分析” 有 10 則留言.

  1. GG:

    謝謝你教我。於大盤最高點修正時,大約於10550~10600 Sell大量 put。我計算10600-180=10420,就sell大量的10400/10300 put。當大盤往下大幅修正時,我的sell put就變成價內了。我的風控還做得不夠好,經過此次教訓,以後我就sell價外一點。

    損益平衡點算如下:
    Sell 10 10400 put 16口,價位76 成本:10400-76=10324
    Sell 10 10300 put 24口,價位91 成本:10300-91=10209
    Sell 10 10200 put 16口,價位70 成本:10200-70=10130
    1. sell put的成本: 10324x16+10209x24+10130x16=572,280 [SP]
    2. sell put的最大獲利16x76+24x91+16x70=4520「SP_max」
    Sell 10 10500 call 12口,價位29 成本:10500+29=10529
    sell 10 10600 call 8口,價位17 成本:10600+17=10617
    3. sell call的成本: 10529x12+10617x8=211,284「SC」
    4. sell call的最大獲利: 29x12+8x17=484「SC_max」
    那麼你的損益平衡點就是在以下區間:
    「SC」+「SP_max」=損益平衡點上限: 211,284+4,520=215,804
    |
    獲利區間||
    「SP」-「SC_max」=損益平衡點下限: 572,280-484=571,796

    請問對嗎? 我還看不出損益平衡點在哪裡。

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  2. 抱歉,我打太快,給的公式忘記除以口數了,修正的地方我有用粗體表示,修正如下:

    損益平衡點算如下:
    Sell 10 10400 put 16口,價位76 成本:10400-76=10324
    Sell 10 10300 put 24口,價位91 成本:10300-91=10209
    Sell 10 10200 put 16口,價位70 成本:10200-70=10130
    1. sell put的成本: (10324×16+10209×24+10130×16)/sell put總口數(16+24+16)=572,280/56=10219.3 [SP](四捨五入取10219)
    2. sell put的最大獲利16×76+24×91+16×70=4520「SP_max」
    Sell 10 10500 call 12口,價位29 成本:10500+29=10529
    sell 10 10600 call 8口,價位17 成本:10600+17=10617
    3. sell call的成本: 10529×12+10617×8/sell call總口數(12+8)=211,284/20=10564.2「SC」(四捨五入取10564)
    4. sell call的最大獲利: 29×12+8×17=484「SC_max」
    那麼你的損益平衡點就是在以下區間:
    「SC」+「SP_max」/(sell call總口數)=損益平衡點上限:10564+4520/20=10790
    |
    獲利區間||
    「SP」-「SC_max」/(sell put總口數)=損益平衡點下限: 10219-484/56=10210

    驗算:
    當結算在10790
    sell call 虧損點數:
    (10529-10790)*12+(10617-10790)*8=-4516
    sell put 獲利點數:
    「SP_max」=4520
    (備註:因為小數點四捨五入的關係,差4點其實只差4*50=200元)

    當結算在10210
    sell call 獲利點數:
    「SC_max」=484
    sell put 虧損點數:
    (10210-10324)*16+(10210-10209)*24+(10210-10130)*16=-520
    (備註:因為小數點四捨五入的關係,差36點其實只差36*50=1800元)

    得證。

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  3. GG:

    我用Excel計算損益平衡點,如果10月結算價在10220~10780時,我不會虧損。
    經過仔細研究你的操作策略為:
    1. 當台灣經濟基本面良好,大盤為多頭行情時,Sell深度價外put抓轉折。
    2. 當外資/自營商/十大交易人之籌碼全部偏多時,買期貨多單。
    3. 當大戶之籌碼未轉空前,不要猜頭部。
    4. 當大盤往下修正,跌破重要支撐點時,平倉期貨多單,轉手放空期貨。
    5. 當大盤修正到適當時機時,Sell深度價外put抓轉折。
    6. 當外資/自營商/十大交易人之籌碼全部偏多時,平倉期貨空單,買期貨多單。
    請問以上敘述對嗎? 我覺得我慢慢熟悉操作策略了。謝謝你孜孜不倦地教我,我感激不盡。

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    • 算式我重新打過了,我漏打了除以口數,之前的留言我也更正了,你再看看。

      你算過之後,知道我之前一直問你結算在10300的話你會不會虧損的用意嗎,當時你如果有計算過,其實也根本不用sell call,因為你本來結算就不容易虧損了,這樣明白嗎?

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    • 第5點其實可以改成 buy call抓轉折,只是我這波沒用而已,抓到要領跟實際操作是兩回事,投資要賺錢沒什麼,第一是要有依據(看總經跟籌碼),第二是風控要做得好,做好這兩點,基本上就能做到大賺小賠。

      回覆
  4. GG:

    損益平衡點,我們的計算結果一樣,謝謝你。
    今天我觀察,大盤開高走高。可能大戶的籌碼會全部偏多;所以於中午向你請示。收盤前先平倉sell 10 10500 4口,下午5:00做籌碼分析後,發現大戶的籌碼尚未全部偏多,就放心了。

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  5. GG:

    如果結算在10300時,我知道我不會虧損,還可以承受。9/26你曾告知,大戶很喜歡玩假跌破。故意跌破10225,讓散戶都下車後在反彈。如果反彈未漲破10225時,行情會轉空。當我聽到時,我就亂了方寸,趕快放空期貨和sell call避險。還好有驚無險,小賠而已。

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    • 操作還是風險第一,你會害怕表示你讓自己的風險部位太大,作你能承受的部位就好。

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  6. 感謝團長分享,因為自己資金部位較少,無法像福哥這樣的部位,但也因福哥的討論得到學習的機會,感謝各位!
    另外請問團長,期貨空單的部分,是如果到損益2平了 但籌碼尚未全部轉多,這樣會考慮要平倉嗎?

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