2017/12/8/大盤/三大法人期權籌碼/約當大台/技術分析

今天台股如昨天出現了反彈,能否繼續向上,讓我們從期權籌碼來分析看看。

從外資的期權籌碼來看,外資減碼期貨多單,約當大台已經轉空了,而外資的買方賣權契約口數仍然持續增加,不過因為今天波動率下降的關係,買方賣權契約金額已經少了蠻多,不過外資已經又賣出不少賣權,把不少的賣權獲利給先鎖住了,所以沒有繼續大跌也沒關係,但外資減少多單就是比較麻煩的事,如果外資持續減少大台,就很容易走大空頭走勢。

從自營商的期權籌碼來看,自營商約當大台空單持續減少,主要是今天出現反彈,買權delta增加以及賣權delta減少,加上自營商期貨又減少空單的關係,而看起來自營商大幅度增加賣方賣權,也同步大幅度增加賣方買權,這樣盤整的機率將會增加不少。

從十大交易人的期權籌碼來看,十大交易人的籌碼算蠻偏空的,不僅期貨減少多單,約當大台今天空單也變多了,在近月op的籌碼,今天變成bp比bc多,sc比sp多的籌碼,表示下週三以前,反彈的壓力都不小,甚至還有繼續下殺破底的可能,但因為十大交易人的12月op籌碼是sp比sc多的,下殺應該就會有一定的支撐力道。

從八大行庫的買賣超來看,今天一反彈八大行庫馬上賣超,不過八大行庫在這之前還有很多買超,代表官方還是蠻看好未來走勢的,只是在外資跟十大交易人約當大台都轉空之際,短線上壓力會比較大,勢必要振盪打底過後,籌碼仍維持多方才能反攻向上。

最後來看筆者留倉單,今天在底部稍微增加了一些12月 sell put,帳面已轉虧為盈了,但筆者看目前的籌碼,覺得在12月結算以前,最好的情況就是震盪盤整,還是有下殺的可能,不過短線跌幅已多,自營商也大力在這邊守支撐,所以跌的幅度應該會稍微輕一點,如果要解除現在的空方籌碼,就必須等到結算後,外資買方賣權口數大幅度減少才行,如果外資期貨跟著轉空,則是大空頭的開始,目前是用選擇權作空,所以比較像是修正,還看不出是大空頭的開始,如果12月台指期轉倉過後,外資期貨也不再作多,那就真的要小心了,而目前筆者從總經來看,是還看不出會大崩盤,這邊修正雖然短期籌碼在空方,但筆者認為10200應該會有撐才對。

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金睿(gg)

金睿(gg)

金睿gg畢業於台大理工所,早年因父親聽信明牌投資失利,因此立志成為智慧投資引路者,曾為玩股網好評及人氣第一名作家,擁有10多年操作飆股、期貨及選擇權的經驗,擅長觀察大盤盤勢及總經作資產配置。 成立G股網的宗旨為分享投資理財知識,協助投資人成為「智慧型投資人」,找飆股不求人!

“2017/12/8/大盤/三大法人期權籌碼/約當大台/技術分析” 有 13 則留言.

  1. GG:

    01 10200 put 20口和02 10200 put 17口已經於12/6夜盤平倉。目前我留倉清單為sell 01 10000 put 16口,sell 01 10100 put 16口, sell 02 10000 put 29口,sell 02 10200 put 17口,計61口。sell 12 11000 call 6口,sell 12 11100 call 12口,空單計18口。風險指標為603。如果大盤再急跌200點時,我預計再虧損30萬(不含已平倉部分)。我覺得先停損sell 01 10100 put 16口,如果大盤急跌時,才安心再sell put。如果今晚美股上漲12/11大盤可能開高走低。請問我須於夜盤伺機停損或於12/11再處理?

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    • 很不幸聽到你是在夜盤停損的,那天夜盤自營商大舉作賣方說,通常選擇權賣方最怕波動,所以有大波動時該停損就要停損,但是波動到極大值時,應該要勇敢操作,你如果操作的是遠月賣方,口數都不能一下子下太大,現在已經很確定最大值就是在12/6夜盤,所以把這個點位設停損點,除非又有如此大的波動,否則要碰到的機會並不大,波動會隨著時間慢慢收斂,散戶會期待又再度大賺,所以會很積極的參與買方,但過一段時間波動都會收斂,時間是賣方的朋友,一旦有大波動過後,至少要兩到三個月才會有大波動了,記起這次的教訓,錢還是賺的回來,記得要適時停損,千萬不要在夜盤停損,夜盤都是散戶盤,價格常常會飆漲,所以夜盤反而是作賣方的好時機,絕對不是賣方的停損時間,相反的,要做買方應該盤中作,在夜盤有時候會有更好的價位平倉,加油,別灰心。

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    • 福哥,你為何不sell價外一些呢,你應該要看合約剩多少天去sell對應的價位,我sell遠月的價位很多都比你價外你沒發現嗎?

      另外我看十大交易人的全部月份籌碼都還是sell put比較多,我自己看總經也覺得總經不差,現在下殺主要的目的是為了逼退融資,但1、2月應該會起來,我估12月震盪,1、2月會漲上來,3、4月以後才會有崩盤危機,也就是說要大崩盤至少也要打個右肩,期權賺最快的時候就是大崩盤的時候,那個時候就不要亂sell put了。

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      • GG:

        請問如何確定最大值就是在12/6夜盤?
        [但是波動到極大值時,應該要勇敢操作,所以把這個點位設停損點],12/6夜盤我誤會你的意思。停損01/02 10200 sell put是錯誤的,我不懂,請解釋。
        因為這星期外資籌碼變動出乎預期,怕隔天停損擴大虧損;所以於夜盤停損。結果適得其反,請問我該如何避免?
        我覺得sell遠月put可以比sell近月put價外一些,風險較低,獲利較好,不需經常換合約。結果是錯誤的想法。以後改進操作遠月口數不能一下子下太大。
        [你應該要看合約剩多少天去sell對應的價位],我不懂,請舉例說明。
        因為怕外資期貨約當大台作空持續擴大;所以昨晚我逢低平倉01 10100 put 8口。我覺得這3個月要獲利很難。
        目前我留倉清單為sell 01 10000 put 16口,sell 01 10100 put 8口, sell 02 10000 put 29口,sell 02 10200 put 17口,計53口。sell 12 11000 call 6口,sell 12 11100 call 12口,空單計18口。風險指標為695。心理壓力減輕很多。

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        • 福哥,你仔細看遠月的賣方未平倉,幾乎沒有什麼減少,大部分的遠月賣方,短線如果不如自己的想法,都會做調整,例如看到自營商多單減少,就可以加一些空單作避險,夜盤最高點不一定是最高點,但是除非很價內,否則要破不是那麼容易,因為自營商賣了很多在夜盤,所以我才說把那個點設停損,畢竟要有這麼大的波動沒那麼容易。

          另外,做遠月賣方,如果你完全沒有避險,就要sell很深價外,例如到期時間還有30天,假設一天平均跌30點,比較安全的點位會是當下的價位+900點,越遠月就要更價外,否則要隨著盤勢變化調整近月的倉位,你看我的留倉單,遠月我都沒動,原因就是有期貨空單避險,自營商也是這麼作。

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          • GG:

            我只觀察到12/6 put價格貴很多,請問這就是[波動到極大值]嗎?
            請問如何觀察[自營商賣了很多在夜盤]?
            做遠月賣方,就要sell很深價外。我覺得獲利很微薄;所以未接受。現在得到教訓,不得不接受。我覺得做股票風險比較小;但視股海茫茫,我還沒有能力找到漲倍股,期待早日學會。

          • 如何觀察自營商賣了很多在夜盤=>就看隔天的自營商未平倉OP變化,賣方口數大增,契約金額也都大增就是了。

            獲利很微薄?如果你覺得獲利很微薄,那就要承擔較大的風險,獲利跟風險本來就成正比呀,你小要大賺,風險肯定會較大。

            做股票風險比較小?=>有多少散戶融資股票這幾天被斷頭,損失也很重呢,假設一檔股票投資100萬,追高連續兩天跌停賠個20%也是賠了20萬呢!
            巴菲特投資股票也會看錯,資產也會因為黑天鵝事件瞬間縮小,一個急跌,很多大戶都是瞬間少掉好幾千萬的,風險其實都是差不多的,股票下市的也很多案例,如果你不懂,就不要認為投資股票很容易,尤其現在當沖盛行,一天漲隔天馬上開高下跌的真的很常見。

            其實如果你都不動,也許放到1、2月結算還是會賺錢,問題在於你下的點位不夠好,一下把資金下滿,所以一跌下來就無法承受那樣的風險及虧損,那麼就要嚴格執行停損,停損完重新思考過後再重新下單,這邊殺散戶融資,就是要讓散戶不敢下單,您現在就是這種情況,怕又大跌所以不敢下單,等到融資殺得差不多,就會又上漲上去,你到時候去下單,獲利也會更薄。

  2. 感謝團長分享,文中提到"而外資的買方賣權契約口數仍然持續增加,不過因為今天波動率下降的關係,買方賣權契約金額已經少了蠻多" ,有沒有可能是因為這次下跌買方賣權變成價內,外資平倉後改作避險的價外買方賣權,才會出現,數量增加但契約金額下降的現象呢?

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  3. GG:

    有時候你認為sell 近月call需有sell近月put相對應,有時候你認為留倉沒有sell近月put也可以sell 近月call。我被搞糊塗了。請問甚麼情況可以? 請問甚麼情況不可以?

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    • 看十大交易人的留倉還有大盤的相對位置,如果近月sell call比較多,近月sell put就要很保守,都是看籌碼操作,約當大台如果是空單,近月的部分就要調整多一些空單,直到籌碼轉好為止。

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  4. GG:

    今天大盤大漲,我逢高sell 12 10600 call 16口,sell 12 10700 12口。我觀察周call壓力點為10500,我覺得周3結算前sell 12 10600 call 16口還安全,對嗎?

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